对于资金紧缺

证据陈诉材料：

（1）截止2022年9月底，公司各期末应收账款期后回款比例分离为99.99%、99.918%、99.998%和97.295%；

（2）公司存在取得贸易承兑汇票后由应收账款转为应收单子的情形，2022年6月末，已贴现未到期应收单子金额为24,259.47万元；

（3）敷陈期各期贴现的信用等第一般的贸易银行承兑的银行承兑汇票金额分离为14,039.78万元、18,650.12万元、38,610.13万元和28,984.78万元，边界握续上升，公司相高兴担了高额贴现利息用度；

（4）2019年，公司实控东说念主曾向一又友借债500万元并拆借给公司用于日常筹算，并屡次向亲戚一又友借债购买大额存单用于为公司提供质押。

请刊行东说念主证明：

（1）敷陈期各期末应收账款回款中骨子为单子回款的情况；

（2）规划络续单子贴现，实控东说念主对外借债为公司提供小额筹算资金、借债提供质押物等情况，分析公司日常资金病笃的风险，分析对公司日常筹算的影响，必要时走漏筹算资金病笃的风险并作紧要事项辅导。

请保荐机构、陈诉司帐师证明核查依据、进程，并发标明确核查观念。

陈述：

5.1刊行东说念主证明

一、敷陈期各期末应收账款回款中骨子为单子回款的情况；

实现2024年5月31日，敷陈期各期末公司应收账款回款中的单子回款均为银行承兑汇票，具体情况如下表所示：

单元：万元

面孔

2023年度

2022年度

2021年度

应收账款余额①

98,483.06

74,352.59

69,881.41

单子回款金额②

20,699.86

19,401.30

22,490.02

单子回款比例③:②/①

21.02%

26.09%

32.18%

敷陈期各期末，期后单子回款金额分离为22,490.02万元、19,401.30万元和20,699.86万元，单子回款占期末应收账款余额比例分离为32.18%、26.09%和21.02%，单子回款比例逐期镌汰。

二、规划络续单子贴现，实控东说念主对外借债为公司提供小额筹算资金、借债提供质押物等情况，分析公司日常资金病笃的风险，分析对公司日常筹算的影响，必要时走漏筹算资金病笃的风险并作紧要事项辅导。

（一）规划络续单子贴现，实控东说念主对外借债为公司提供小额筹算资金、借债提供质押物等情况，分析公司日常资金病笃情况和风险

单子贴现和应收账款保理资金成本较低于银行短期借债成本，属于辅导性和变现能力强的金融器具，平常为企业改善现款流的常用时间。而敷陈期公司存在的实控东说念主借债和关联方提供银行质押贷款为偶发性行动，上述事项对公司日常筹算不存在紧要影响。

敷陈期各期，公司单子贴现、应收账款保理和实控东说念主借债具体情况为：

单元：万元

面孔

2023年度

2022年度

2021年度

单子贴现和应收账款保理金额

87,336.24

66,842.81

44,124.10

其中：信用等第一般的贸易银行承兑的银行承兑汇票贴现款额

66,949.43

58,477.99

38,610.13

贸易承兑汇票贴现款额

2,213.88

1,309.09

2,709.09

应收账款保理贴现款额

18,172.93

7,055.73

2,804.88

实控东说念主借债金额

-

-

335.00

臆测

87,336.24

66,842.81

44,459.10

敷陈期内，公司处于高速发延期，产销边界逐年大幅普及，筹算性应收面孔边界大幅普及，从而耗用了筹算行径现款流。为了匹配业务边界的增长，公司需提前备货，存货的期末余额跟着业务边界的增长而增多，全体加大了资金需求。另外，证据上海有色市集SMM1#电解铜现货价钱的联统统据，敷陈期内，铜价平均价钱（不含税）分离为6.07万元/吨、5.96万元/吨和6.04万元/吨，巨额交游市集铜价存在波动，导致公司资金需求较大。公司通过上述单子贴现、应收账款保理、实控东说念主借债、银行贷款等形状来支吾公司业务边界增长和巨额交游市集铜价高潮带来的资金需求增长。

公司多样筹资形状下的利率对比分析如下：

1、单子贴现

公司单子贴现主要系银行承兑汇票贴现，其资金成本较低于短期银行借债，且公司单子贴现利率与市集单子各季度平均贴现利率边界比拟较为合理。

敷陈期各期，公司单子贴现与短期银行借债年利率及市集单子贴现平均利率对比如下：

面孔

2023年度

2022年度

2021年度

公司单子贴现利息（万元）

465.11

372.89

355.18

公司单子贴现平均年利率

1.82%

1.77%

2.62%

公司短期银行借债平均年利率

3.84%

4.31%

4.34%

公司单子贴现年利率边界

0.85%-3.30%

0.90%-3.20%

0.60%-4.30%

公司短期银行借债年利率边界

3.16%-5.00%

1.70%-5.90%

1.70%-6.53%

市集单子贴现平均利率（注）

-

一季度：2.49%二季度：1.71%三季度：1.60%四季度：1.49%

一季度：3.36%二季度：2.91%三季度：2.56%四季度：2.23%

注：市集单子贴现平均利率的数据开头于中国东说念主民银行发布的公开数据，系江西省的银行承兑汇票各季度平均贴现利率，暂未公布2023年数据。

2、应收账款保理

公司应收账款保理系收到客户的中国莳植银行E信通进行贴现，证据条约商定，部分E信通的贴息由客户承担，其资金成本较低于短期银行借债平均年利率。

敷陈期各期，公司应收账款保理与短期银行借债年利率对比如下：

面孔

2023年度

2022年度

2021年度

公司应收账款保理利息（万元）

168.47

45.25

28.58

公司应收账款保理平均年利率

3.54%

2.44%

2.22%

公司短期银行借债平均年利率

3.84%

4.31%

4.34%

公司应收账款保理年利率边界

0.00%-3.75%

0.00%-3.75%

0.00%-4.58%

公司短期银行借债年利率边界

3.16%-5.00%

1.70%-5.90%

1.70%-6.53%

单子贴现和应收账款保理取得的资金基于企业司帐准则的联系条件四肢筹资行径现款流量列报，敷陈期各期，公司规复单子贴现及应收账款保理影响后的骨子筹算行径现款流量净额分离为-13,257.44万元、8,468.91万元及4,538.39万元，骨子筹算行径现款流情况有所改善。故日常资金病笃情况和风险均减少。

（二）分析对公司日常筹算的影响，必要时走漏筹算资金病笃的风险并作紧要事项辅导

公司主要通过以下举措惩处现款流病笃问题：

1、保留合理的盘活资金：2023年末，公司现款及现款等价物余额为1.58亿元，知足公司日常资金盘活需求，幸免临时性现款流病笃问题。

2、增多股权融资：公司在2021年度进行股权融资，融资金额为1.98亿元，进一步增多公司实收本钱。

3、获得银行玄虚授信：2023年末，公司未使用的银行授信额度3.59亿元，未使用的授信额度富足，公司具备支吾日常筹算资金需求的实力或融资能力。

4、保握较低的钞票欠债率，预留融资空间

敷陈期各期末，公司钞票欠债率分离为48.21%、43.60%和49.79%，规复单子贴现、应收账款保理的影响后，修正的钞票欠债率分离为42.08%、34.77%和40.93%，钞票欠债率处于较低水平，有较大空间通过股权融资或债权融资惩处偶发性现款流病笃问题。

单元：万元

面孔

2023年

2022年

2021年

钞票总数（扣除单子贴现及应收账款保理影响）①

199,291.69

158,128.36

159,351.55

欠债总数（扣除单子贴现及应收账款保理影响）②

81,568.15

54,987.01

67,048.65

修正后的钞票欠债率③=②/①

40.93%

34.77%

42.08%

综上，敷陈期内公司规复单子贴现和应收账款保理影响后的骨子筹算行径现款流量净额转负为正，2023年末现款及现款等价物、银行授信额度富足，钞票欠债率处于较低水平，公司具备支吾日常筹算资金需求的实力或融资能力，无需走漏筹算资金病笃的风险辅导。

5.2中介机构核查情况及观念

一、核查进程

保荐机构、陈诉司帐师就上述问题实际了以下核查关节：

1、获得刊行东说念主应收账款期后回款情况，复核期后回款形态的准确性。

2、对刊行东说念主编制的现款流量表及附注进行复核，核查并分析筹算行径现款流量主要科目变动的原因；对实控东说念主为公司提供小额筹算资金、借债提供质押物等情况进行分析；

3、搜检刊行东说念主单子贴现、应收账款保理及短期借债条约，获得刊行东说念主敷陈期内单子贴现、应收账款保理及短期银行借债的平均年利率，复核利率筹算的准确性，对比刊行东说念主敷陈期内单子贴现利率与市集单子贴现利率，对比分析不同资金料理器具的资金成本水平。

4、查阅刊行东说念主的银行授信批复，阐发公司的银行玄虚授信情况。

二、核查观念

经核查，保荐机构、陈诉司帐师合计：

敷陈期各期末，刊行东说念主应收账款的单子回款比例逐期镌汰，2022年起刊行东说念主剔除单子贴现及应收账款保理影响后的骨子筹算行径现款流量净额转负为正，且2023年末现款及现款等价物、银行授信额度富足，钞票欠债率处于较低水平，故刊行东说念主无需走漏筹算资金病笃的风险辅导。

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